次新股成反弹先锋队 如何掘金

来源:不详 作者:佚名 发布时间:2015/6/26 0:01:37

  昨日大盘上演V型反转,沪指接连收复4400、4500点,截至收盘涨2.19%报4576.49点。全天近7%的巨震中,次新股板块表现亮眼,全天一路领涨概念板块,在大盘下探时仍然保持“万绿从中一点红”,一扫6月初以来的沉闷。

  那么次新股是否还有赚钱效应?震荡中该如何把握掘金机会?

  沉闷半月终得反弹

  次新股曾经是牛市最为火热的题材之一,受到资金的热烈追逐,但5·28暴跌后却开启了一段沉闷的行情。6月初两市大小盘股强势反弹暴涨,大盘势如破竹突破5100点,创出本轮牛市新高。可惜的是,次新股却缺席了这一波反弹行情,一度出现大面跌停。此后整个6月上旬,次新股板块整体持续走低。东方财富(300059,股吧)Choice数据统计显示,6月以来A股跌幅榜前20被次新股占据,包括金石东方(300434,股吧)等5只个股6月至今跌逾50%,惨遭“腰斩”。

  反弹没赶上,暴跌却没落下。上周大盘宽幅调整,沪指暴跌13.32%创近七年来A股最大单周跌幅。次新股成为此次股灾中的重灾区,出现大面“塌方”。东方财富Choice数据显示,上周有131只次新股跌幅超过15%,99只跌幅超过20%,7只个股跌幅超过30%。而在最为黑暗的“6·19端午劫”中,福鞍股份(603315,股吧)、双杰电气(300444,股吧)等17只次新股较最高价下跌超过50%,遭遇腰斩。

  沉闷大半月,昨日随着大盘的V型反转,次新股终于小舒闷气,全天领涨概念板块,在大盘探底的时候依然保持了“万绿丛中一点红”。截至收盘,次新股指数涨幅达5.35%,26只个股涨停。

  对于昨日次新股的活跃表现,上海磐安投资董事长邱晓刚向《第一财经日报》记者表示最关键的原因是次新股总体来讲套牢盘比较少,弹性比较大。

  “在这一波调整里,很多票的形态都被跌坏了,没有办法扛起反弹大军的旗帜。次新股虽然跌得也很多,但是相比起之前的涨幅来说,跌幅还不至于把他们的形态跌坏了。所以在套牢盘比较少,弹性较大的情况下,次新股今天可以卷土重来,表现比较活跃。”邱晓刚补充道。

  齐鲁证券表示次新股作为A股市场的新鲜血液,整体走势与作为本轮牛市核心的创业板走势接近,且弹性更大。作为短期成长股“王者归来”的先锋,次新股将在6月迎来第二波行情。

  短期看点几何?

  齐鲁证券研究表示在当前时点,强烈推荐次新股一大理由是中报“高送转”预期。齐鲁证券首席策略分析师罗文波向记者表示,在主题匮乏的背景下,次新股中报“高送转”将驱动次新股第二波行情。“原来有些高价股,好多人不敢买,高送转会让股价被摊下来。适合一些短期博弈的操作。”

  记者注意到,6月23日晚间,次新股浙江鼎力(603338,股吧)发布公告,推出“10转15股派1元”2015年半年度利润分配预案。送出“高送转”后,浙江鼎力昨日开盘便一字涨停,报156.01元。

  另一看点则是次新股通过“市值管理”实现再融资做大股本的预期。罗文波向记者表示在存量发行制度和同行业市盈率规定下,上市公司有进行再融资的动力。“好多次新股排队需要很长时间,不能超募资金,定价较低。现在好多公司比如蓝思科技(300433,股吧),上市没多久就停牌搞再融资”。罗文波如是向记者表示。

  兴业证券(601377,股吧)也表示,2015年以来次新股的资本运作明显提速,频率显著加快,多只次新股具有强烈的外延收购或再融资的能力。据《第一财经日报》记者不完全统计,次新股中除蓝思科技外,还有环能科技(300425,股吧)、节能风电(601016,股吧)、葵花药业(002737,股吧)、福达股份(603166,股吧)等都启动了再融资。

  如何掘金次新股?

  齐鲁证券基于短期超跌博弈视角,建议关注市值较小(200亿元以下),主业想象空间较大,前期跌幅较大(超过30%)且反弹时力度较大(10%左右)的强势次新股,可将其作为短期成长股反攻弹性最大的龙头标的。

  罗文波还向记者表示,“实事求是的说,看基本面,其很难判断次新股哪个是不错的,不是所有的次新股都可以买。但从行业里,从股本结构里可以精选个股,短期可以以高送转的逻辑选一些出来。”

  申万宏源(000166,股吧)研究所近日发布了次新股投资机会研究,统计分析了自2014年6月,新股开板后的收益情况。研究报告显示,开板后半年内,次新股大幅跑输市场平均水平。即打开涨停板后有交易机会,但长期持有却严重跑输市场基准。

  在此基础上,申万宏源直言投资次新股应该精选标的,“切勿恋战”。建议投资者从认购热度、价格规模、估值水平、交易信息四个维度对次新股进行筛选。剔除同批次中网上最终认购倍数最低的20只股票,剔除开板日流通市值15亿元以上的次新股,剔除市盈率/行业市盈率高于2的次新股,同时还要剔除同批次中一字板最多的20%和最少的10%。最后还着重强调可以在打开涨停板当日介入,但持仓时间不宜超过2周。