又见打新秘钥:回拨机制提升7成中签率 两新股成幸运号

来源:不详 作者:佚名 发布时间:2016/2/1 12:08:02
    如果你觉得IPO新规下中签率太低就放弃打新,那你就大错特错了。

  悄悄告诉你个新动向,新股回拨至少可67%至200%提升网上中签率。刚刚公布中签结果的东方时尚就是个鲜活的栗子。

  新规首次回拨,东方时尚南方传媒中签率大增两倍

  今日,沪市主板新股东方时尚公告网上申购情况及中签率,启动回拨机制后,该新股网上发行最终中签率为0.07%;而启动回拨前中签率才0.02%,回拨让网上中签率大增200%多。

  根据上交所提供的数据,东方时尚此次网上发行有效申购户数为7457069户,有效申购股数为61280536000股,网上发行初步中签率为0.02447759%;根据《发行公告》公布的回拨机制,由于网上初步有效申购倍数为4085.37倍,高于150倍,发行人和主承销商决定启动回拨机制,将本次发行股份的60%由网下回拨至网上。

  启动回拨后,东方时尚网下最终发行数量为500万股,占该新股此次发行总量的10%;网上最终发行数量为4500万股,占本次发行总量90%。回拨机制启动后,网上发行最终中签率为0.07343278%。

  同样的启动回拨大幅提升网上中签率的还有南方传媒。根据今晚该新股发布的公告,在启动回拨后,该股的网上中签率亦提升了200.18%,由此前的0.04428966%飙升至0.13294759%。

  根据公告,因为南方传媒网上初步有效申购倍数为2257.86倍,超过150倍,发行人和保荐机构(主承销商)决定启动回拨机制,回拨后网下发行数量为1691万股,占本次发行数量的10%;网上发行数量为15219万股,占该次发行数量的90%。回拨机制启动后,网上发行中签率为0.13294759%。

  根据东方时尚今日刚刚公布的摇号结果,该新股此次中签号码共有45000个,每个中签号码只能认购1000股东方时尚A股股票。大家按照下图兑奖吧:


  东方时尚和主承销商国信证券(002736,股吧)提示中签投资者:

  1、网下投资者应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》,于2016年1月29日(T+2日)16:00前,按最终确定的发行价格与获配数量,及时足额缴纳新股认购资金。网上投资者申购新股中签后,应根据《网下发行初步配售结果及网上中签结果公告》履行资金交收义务,确保其资金账户在2016年1月29日(T+2日)日终有足额的新股认购资金,投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。网下和网上投资者放弃认购部分的股份由主承销商包销。

  2、当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时,主承销商将中止本次新股发行,并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。

  3、网下获配投资者未及时足额缴纳认购款的,将被视为违约并应承担违约责任,主承销商将违约情况报中国证券业协会备案。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不得参与新股申购。

  新规提高中签率,回拨至少提升67%中签率

  根据2015年12月30日证监会修订后发布的《证券发行与承销管理办法》规定,在新规下,新股发行时网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为该次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的,回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。

  证监会特别强调,该款所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票

  数量计算。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的,可回拨给网下投资者。

  具体流程上,发行人和主承销商可以根据申购情况进行网上发行数量与网下发行数量的回拨,最终确定对网上投资者和对网下投资者的股票分配数量;发行人和主承销商应在T日当日,将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知上交所。发行人和主承销商未在规定时间内通知上交所的,发行人和主承销商应根据发行公告确定的网上、网下发行量进行股票配售。

  按照通常发行惯例,新股发行网上网下3:7的比例,即使触及回拨最低的门槛要求“发行时网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为该次公开发行股票数量的20%”,最终的网上网下发行比例就变成5:5,网上中签率至少提升了67%。

  而如果触及诸如东方时尚这种最高回拨门槛,网上中签率提升比例就至少达到了200%。这不,东方时尚就是最鲜活的栗子。

  不过,投资者在期待回拨机制启动前,得认真研究回拨机制的约定和规则。仍以东方时尚为例,该公司在发行公告中对回拨机制的启动约定如下:

  1、网上发行未获得足额认购的情况下,网上申购不足部分向网下回拨,由参与网下申购的投资者认购,发行人和主承销商将按配售原则进行配售。网上申购不足部分向网下回拨后,导致网下申购不足的,由主承销商余额包销。

  2、网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的,回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。

  3、网上投资者初步认购倍数小于等于50倍的,不启动回拨机制。在发生回拨的情形下,主承销商将按回拨后的网下实际发行数量进行配售,将按回拨后的网上实际发行数量确定最终的网上中签率。