数十家公司调整价格或终止定增

来源:不详 作者:佚名 发布时间:2016/3/16 13:34:20
【数十家公司调整价格或终止定增】春节后,A股出现“倒春寒”,第三周的“千股跌停”一举吞噬了前两周的反弹。市场的弱势表现也拖累了定增市场的节奏。2月实施定增的公司数量及发行规模均处于低位,数十家公司积极调整定增价格或者终止定增,不过选择在2月发布定增预案的公司和发行规模却回暖明显。分析人士指出,解禁期临近的破发公司值得关注。目前跌破发行价的定增个股中,有20余只将于三四月份陆续解禁。(中国证券报)

  春节后,A股出现“倒春寒”,第三周的“千股跌停”一举吞噬了前两周的反弹。市场的弱势表现也拖累了定增市场的节奏。2月实施定增的公司数量及发行规模均处于低位,数十家公司积极调整定增价格或者终止定增,不过选择在2月发布定增预案的公司和发行规模却回暖明显。分析人士指出,解禁期临近的破发公司值得关注。目前跌破发行价的定增个股中,有20余只将于三四月份陆续解禁。

  2月定增冷热不均

  数据显示,2月A股仅13家公司实施定向增发,发行规模总额约为336.7亿元,环比大幅下降,1月这一数字分别为62家和1041.2亿元。除了春节假期因素外,今年2月市场行情不佳是定增清淡的主要原因。2015年2月A股正值牛市,该月有49家公司实施定向增发,发行规模总额为773.9亿元。

  今年2月,完成发行规模最大的公司是成商集团。去年6月,成商集团发布定增预案,拟以7.37元/股的价格向控股股东茂业商厦等发行股份,购买深圳茂业百货有限公司等五家公司全部股权。本次定增于2月24日发行完毕,实际较此前计划已经延期。

  成商集团收购资产的脚步仍未停歇,公司目前由于策划重大资产收购事项,自1月18日即开始停牌。本次收购标的为内蒙古维多利商业有限公司,该公司是集超市连锁、房地产开发、小额信贷四大业态为一体的大型民营企业集团。这显示出成商集团或希望借此收购将业务拓展至内蒙古区域。

  此外,2月发行规模居前的还有西水股份、网宿科技和杉杉股份,发行规模总额分别为67.74亿元、35.7亿元和34.45亿元。

  不过相较于2月发行规模的惨淡,2月发布定增预案的公司数目和拟发行规模则环比上升明显。数据显示,2月至少有61家上市公司发布定增预案(含调整发行价案例),拟发行规模达到1933.95亿元,主要用于项目及配套融资、募集资金收购资产及实际控制人资产注入,补充流动资金案例大大减少。在定价规则上,受证监会关于非公开发行窗口指导意见影响,竞价发行日益取代定价发行成为主要模式。数据显示,2月分布的定增预案中,竞价发行占比已经超过7成,远远高于1月的比例。

  单个公司方面,拟发行规模在50亿元以上的有11家公司。发行规模居前的公司分别为西藏旅游、中钨高新、深天地A和中国中冶。

  多家公司进行调整

  分析人士指出,2月发布定增预案的公司和发行规模环比明显上升,显示部分上市公司加码主业提升业绩步伐并未受到股市震荡的影响。不过市场的巨震还是对存量项目有一定影响。

  根据不完全统计,2月已经有数十家公司积极调整定增价格或者终止定增。中国中冶为了确保定增事宜顺利进行,将原先发行底价由6.92元/股下调为3.85元/股,几乎折半,公司最新股价为4.33元/股。公司此次定增募集资金拟用于基础设施投资项目、节能环保投资项目、房地产开发项目、保障房项目和补充流动资金及偿还银行贷款。

  另外还有一些公司直接选择了终止定增。2月29日晚间,光明乳业公告终止其募资逾90亿元的定增方案,公司表示,因资本市场发生较大变化而终止定增,并承诺自公告之日起三个月内不再筹划非公开发行股票事项。原先方案显示,公司以董事会决议公告日(2015年6月9日)为定价基准日,发行价为16.10元/股,彼时A股还处于牛市。但后期的股市波动使其倒挂严重,截至3月1日,收报10.36元/股,仅为其定增价的六成。同日发布公告决定终止定增的天喻信息也出现了倒挂现象。

  关注破发股机会

  分析人士认为,一般而言,定增价格与现价出现倒挂的个股存在一定的投资机会,但由于定增筹划、审核及发行的时间较长,其中不确定因素较多。

  2月公布预案及发行底价的公司中,已经有十几家公司出现倒挂,其中京城股份和文化长城现价较增发价差价率均已经超过了20%。

  分析人士指出,前述定增倒挂个股中存在一定的投资机会,部分倒挂公司或许可以通过释放利好等方式刺激股价上行。但倒挂较为严重的上市公司会延长有效期、调整定增预案甚至终止定增,因此整体而言投资机会并不确定,尤其是在目前的震荡市环境中。

  而临近解禁期股价倒挂的个股,尤其是有大股东和知名机构参与定增、特别是参与程度较高的上市公司,这类个股短期内的投资前景较为确定。毕竟大股东大手笔参与定增显示了对公司未来市值的积极信心。

  目前跌破发行价的定增个股中,有20余只将于三四月份陆续解禁。其中新华医疗328.67万股限售股已于3月4日解禁,参与方分别为鹏华资产管理有限公司和招商财富资产管理有限公司。该股份发行价格为37.5元/股,公司最新股价为23.83元/股,折价率为36%。除了新华医疗,3月解禁的倒挂个股还有景峰医药、华闻传媒、国投安信、福田汽车、红日药业和天通股份,现价较发行价折价幅度分别为18%、30%、15%、7%、32%和7%,解禁数量分别为6128.51万股、7473.6万股、32745.45万股、52539.40万股、5038.90万股和17115.3万股。

(责任编辑:DF155)