青岛农商行IPO取消 资本充足水平连4年下滑需"补血"

来源:蓝鲸TMT 作者:中融网 发布时间:2018/7/5 10:00:40

本应是青岛农商行上会之日,但证监会昨日晚间突然发布公告称,鉴于青岛农商行“尚有相关事项需要进一步核查”,决定取消此次审核。

  此前,证监会曾于6月29日发布公告称,将于7月3日对发行人青岛农商行进行审核,市场就此预期山东省有望迎来首家上市银行。

  就“青岛农商行究竟具体因何事项需要进一核查而被取消上会审核”的疑问向其发去采访函,但是截至发稿时尚未得到该行回复。

  财报信息显示,青岛农商行资本充足水平已经连续四年逐年下滑,亟需上市“补血”,而此番突然被取消审核又为其上市之路平添波折。在资产质量方面,该行不良贷款率近年来连续高于已上市银行的平均水平,不过差距正在不断缩小。

  资本充足水平逐年下滑,不良率高于已上市银行

  青岛农商行成立于2012年6月,由九家行社在清产核资的基础上,以新设合并方式组建,是山东省第一家地市级农商银行。自2016年10月首次向证监会递交招股书以来,青岛农商行已在A股门外等候了约20个月。

  2017年财报显示,青岛农商行整体表现可圈可点,净利润首度突破20亿元,实现归属于股东的净利润达21.36亿,同比增长10.85%;年末资产总额2511亿,较年初增长了21.01%。

  不过,翻阅其近年来的财务数据发现,青岛农商行资本充足水平呈现不断下降的态势。虽然仍然高于监管要求,但该行核心一级资本充足率、一级资本充足率已经连续四年持续下滑。该行2017年末的核心一级资本充足率为10.50%、一级资本充足率为10.51%,而2014该行的核心一级资本充足率、一级资本充足率均为11.42%。

  青岛农商行也已意识到这一问题,其在招股书中透露,该行公开发行股票募集的资金,在扣除发行费用后,将全部用于补充核心一级资本以及提高资本充足水平。

  此外,青岛农商行不良贷款率显著高于已上市银行的平均水平,不过差距在逐年缩小。青岛农商行自2014年至2017年的不良贷款率分别为2.40%,2.38%,2.01%和1.86%,而同期已上市银行的不良贷款率平均水平分别为1.16%,1.51%,1.60%和1.54%。该行不良贷款率高于已上市银行不良贷款率水平分别达124个基点、87个基点、41个基点和32个基点。

  从严发审,上半年IPO发行缓慢

  据证监会网站消息,除了青岛农商银行被取消审核外,另外2家拟IPO企业今日参加证监会发审会的结果是,一家(新兴东方航空(6.180, -0.01,-0.16%)装备)通过,一家(微创光电)未通过。

  事实上,2018年上半年A股IPO发行缓慢,监管从严发审,已有不少企业被临时取消审核甚至主动退出审核。普华永道今日发布的一份关于2018上半年IPO市场回顾报告显示,今年上半年A股发行节奏相对进行缓慢,截至6月30日,A股发行63只新股,融资金额931亿元,较2017年上半年的246只新股和1255亿元融资额同比减少了74%和26%。

普华永道中国内地及香港市场主管合伙人林怡仲表示:“2018年始监管层从严发审,发审工作确保质量当先,防止企业‘带病上市’,不少不合格企业主动退出,申请上市企业的排队时间明显缩短,排队企业数量显著下降。”

  据普华永道预测,下半年A股IPO活动受多方面因素影响,上市审核继续从严,下半年A股IPO或将与上半年持平,预计2018全年A股IPO为100-120宗,全年融资规模约为2000亿元人民币。

  虽然整体发行审核从严,不过2018年银行上市进程正明显加快,5月份至今,已有郑州银行、长沙银行、紫金农商行成功过会,除青岛农商行外,另有15家银行正在A股排队上市。而相比之下,2017年A股银行股中仅有成都银行(8.420, 0.04, 0.48%)唯一一家成功过会。

  此番眼看过会在即的青岛农商行却因“尚有相关事项需要进一步核查”,被取消了此次审核。蓝鲸财经就青岛农商行“究竟具体因何事项需要进一核查而被取消上会审核”的疑问而向该行发去采访函,但是截至发稿时尚未得到该行回复。