沙特油田遭袭击涉及全球5%原油产能 油服个股迎机会

来源:每日经济新闻 作者:中融网 发布时间:2019/9/15 22:07:48

中秋小长假时,国际原油市场突发重磅新闻。

  沙特油田被空袭,市场分析这将改变目前的原油供给结构,油价或上涨。实际上,A股石油板块与原油期货价格的联动较强,“共涨同跌”的趋势明显。而从历史走势来看,油服上市公司的股价弹性通常高于“两桶油”。

  最近一段时间,镍、钴等大宗商品遇到多起突发事件,并影响到A股相关个股的股价。市场人士分析,“两桶油”或受消息刺激高开,这或导致A股煤炭、化工等多个品种联动,多点开花。然而也有可能因虹吸效应,导致出现“跷跷板”现象。

  油服受益明显

  据新华社9月14日21点消息,沙特阿拉伯内政部14日发表声明说,当天凌晨,有数架无人机袭击了沙特国家石油公司(阿美石油公司)的两处石油设施并引发火灾。证券时报•e公司援引报道称,沙特作为世界上最有影响力的石油出口国,此次袭击导致沙特阿美公司将削减一半的石油产能,占全球石油产出的约5%,这对国际油价走势势必会产生较大影响。

  原油作为大宗商品之王,对A股市场的影响不容小觑。实际上,A股石油板块与原油期货价格的联动较强,“共涨同跌”的现象明显。

  2016年,经历连续两年下跌后,轻质原油价格触底。A股“两桶油”中国石油(6.280, -0.04, -0.63%)(601857,SH)、中国石化(5.210, -0.05,-0.95%)(600028,SH)股价同样触底,结束长达一年时间的下跌。事实上,这轮下跌的幅度还是有些惊人。中国石化从最高7.84元/股(前复权价格,下同)一度下跌至最低的2.92元/股。

  自2016年触底后,轻质原油价格迎来长达两年时间的上涨。譬如中国石化股价从2.92元/股又回升至去年最高近7元/股价格,下游油服产业涨势同样喜人。

  油服产业链的民企杰瑞股份(26.950, 0.20, 0.75%)(002353,SZ)更是迎来了“长牛”,股价已从2016年最低的11.94元/股涨至去年最高约23元/股。

  《每日经济新闻》记者还注意到,像今年的“妖股”潜能恒信(25.990,1.30, 5.27%)(300191,SZ),在7月中旬实现了连续7个涨停。潜能恒信“成妖”并非是因为重组或增发这类突发利好,而是因为其勘探新油田带来的市场预期。

  在去年10月之后,原油价格迎来持续两个月的单边下跌。受此影响,A股石油板块遭遇重挫,中国石化股价一度跌至最低的4.7元/股;中国石油更是一直保持下降趋势,8月26日甚至创造了上市以来的股价新低。

  不过,杰瑞股份这类下游企业,股价触底后立即反弹,目前股价已经创造了2016年以来的新高。

  杰瑞股份等下游企业股价弹性通常优于“两桶油”也不难理解,一方面市值股本小,股价弹性高,另一方面是产业繁荣带来的订单上升,业绩反转。通常而言,因为原油市场的繁荣,原油开采行业自然愿意扩充资本开支。而且,油服产业不易受原油短期价格波动的影响,区间价格可构成成本支撑。

  譬如,杰瑞股份业绩在2018年迎来业绩反转,净利润达到了6.15亿元,同比增长807.57%。尽管原油价格在年初下降,但今年中报,杰瑞股份延续高景气度,净利润同比增长168.61%。

  供给端利好刺激股价

  沙特油田被空袭实属突发,直接影响国际原油供给。有多名私募人士对记者表示,这属于国际原油市场的大新闻,“两桶油”或在周一高开,并带动相关油服产业的普涨。特别对于股本小、市值低的油服上市公司,不排除存在“一字板”的可能。

  “个人判断‘两桶油’周一应该会高开,因为油价上涨对企业业绩有利。”西藏琳琅投资管理有限公司投资总监王琳告诉记者,最近一段时间,多起大宗商品突传影响供给端的消息,改变了投资者对未来的预期。从期货、A股的盘面来看,这引发了投资者对期货品种或概念股的追捧。

今年9月初,镍、钴两大有色金属品种价格相继因受供给端影响出现大涨,带动工业品整体走强。9月2日,印尼能源矿产资源部相关负责人表示,印尼将从2020年1月1日起停止出口镍矿石,因为印尼要将更多矿产资源在国内加工。沪镍期货主力合约当天封“一字板”,价格创下上市以来的历史新高。在A股市场,与镍有关的概念股盛屯矿业(5.690, 0.02, 0.35%)(600711,SH)出现股价异动,9月2日盘中一度涨停。

  同样受嘉能可减产消息的发酵,跌幅巨大的钴也迎来了一波反弹。产品价格上涨,这直接带动了洛阳钼业(3.780, 0.01, 0.27%)(603993,SH)、寒锐钴业(65.700, -0.45, -0.68%)(300618,SZ)这类个股的股价反弹。

  “‘两桶油’是占A股权重比较大的个股,它们如果上涨,对指数上攻是有利的。”王琳表示,中国石油、中国石化目前的总市值分别是1.15万亿元、6308亿元,股价波动对上证指数是有影响的。另一方面,原油是大宗商品之王,它的波动可能也会影响到煤炭、化工等相关品种,或形成板块联动,“集体开花”。

  不过王琳也表示,“大块头”权重股有虹吸效应,也有可能导致出现“跷跷板”现象。这两种可能性也为明日的A股市场提出了悬念。